Saham Kosmos Energy: Saham Minyak & Gas yang Menjanjikan di Bawah $10 Bersedia untuk Pertumbuhan 20%
Harga minyak sekali lagi menjadi tumpuan di Wall Street, melonjak ke paras tertinggi 10 bulan awal minggu ini berikutan laporan komitmen Arab Saudi dan Rusia untuk melanjutkan pemotongan pengeluaran hingga akhir tahun. Selepas permulaan yang perlahan pada 2023, ditandai dengan kadar faedah yang tinggi dan ketakutan kemelesetan yang menghampiri, sektor tenaga kini menunjukkan tanda-tanda kebangkitan. Dalam tempoh tiga bulan yang lalu, S&P 500 Energy Sector SPDR (XLE) telah meningkat lebih 12%, mengatasi Indeks S&P 500 ($SPX) yang secara keseluruhannya hanya mencatat peningkatan sederhana 4%.
Di tengah-tengah kebangkitan ini, Kosmos Energy (NYSE: KOS), pemain yang agak kurang dikenali dalam industri dengan saham harga di bawah $10, muncul sebagai peluang pelaburan yang menarik dengan potensi pertumbuhan yang besar. Mari kita teliti lebih mendalam dinamik saham tenaga yang menjanjikan ini.
Meneroka Operasi Kosmos Energy
Kosmos Energy, dengan kapitalisasi pasaran $3.45 bilion, terutamanya terlibat dalam aktiviti eksplorasi dan pengeluaran minyak dan gas yang tertumpu di rantau Atlantic Margins. Aset teras syarikat merangkumi tapak pengeluaran luar pesisir di Ghana, Teluk Mexico AS, dan Guinea Khatulistiwa, bersama-sama dengan inisiatif pembangunan luar pesisir di Mauritania dan Senegal.
Kosmos memberi tumpuan strategik untuk mewujudkan nilai bagi pemegang sahamnya melalui eksplorasi berpandukan infrastruktur dalam lembangan operasinya. Pendekatan ini membolehkan syarikat menyambungkan penemuan baharu kepada kemudahan pengeluaran sedia ada, yang mengakibatkan pengurangan kos dan jejak karbon yang lebih rendah. Pasukan pengurusan terus aktif mencari peluang pertumbuhan organik untuk meningkatkan tahap pengeluaran dan mengembangkan aliran tunai. Strategi pengeluaran berperingkat membantu Kosmos meminimumkan perbelanjaan modal terdahulu, mengurangkan risiko pelaksanaan melalui keperluan infrastruktur yang lebih kecil, dan menggunakan aliran tunai yang dijana semasa fasa pengeluaran awal untuk membiayai keperluan modal masa depan.
Berikutan penurunan mendadak harga tenaga semasa pandemik COVID-19, Kosmos berjaya pulih dengan peningkatan hasil daripada $804 juta pada 2020 kepada $2.24 bilion yang mengkagumkan pada 2022. Perlu dinyatakan, syarikat melaporkan pendapatan operasi $1.1 bilion tahun lalu, pemulihan yang luar biasa daripada kerugian $190 juta yang dialami pada 2020.
Pada suku kedua 2023, Kosmos mencapai pengeluaran harian purata 58,000 tong setara minyak mentah (boepd) dan menjual 45,200 boepd. Jualan untuk suku tersebut mencapai $273 juta, bersamaan $66.38 setiap boe, manakala perbelanjaan pengeluaran jauh lebih rendah pada $64 juta, atau $15.45 setiap boe. Perbelanjaan modal untuk suku Jun berjumlah $170 juta.
Apa yang Menanti Kosmos Energy?
Kosmos memulakan pengeluaran dari pembangunan Jubilee South East pada bulan Julai, tonggak penting bagi syarikat itu. Ketiga-tiga projek pembangunan ini memegang kepentingan besar kerana menandakan titik perubahan penting ke arah menjana aliran tunai bebas yang konsisten. Peningkatan pengeluaran yang dijangka, melampaui perbelanjaan modal, diharapkan menyumbang kepada sasaran pertumbuhan pengeluaran 50% syarikat bagi tahun ini.
Pada akhir Q2, Kosmos memegang hutang jangka panjang $2.4 bilion dan hutang bersih $2.3 bilion, dengan kecairan tersedia berjumlah $700 juta. Syarikat melaporkan aliran tunai operasi $18 juta; walau bagaimanapun, disebabkan oleh pelaburan modal, ia mencatat aliran tunai bebas negatif $175 juta. Kosmos menjangkakan perbelanjaan modalnya berada dalam lingkungan $700 juta hingga $750 juta, langkah strategik yang diharapkan mendorong pertumbuhan aliran tunai masa depan.
Unjuran Penganalisis untuk KOS
Penganalisis Wall Street menjangkakan jualan Kosmos Energy akan meningkat daripada $1.81 bilion pada 2023 kepada $2.29 bilion pada 2024. Pendapatan terlaras juga diunjur meningkat daripada $0.81 sesaham kepada $1.06 sesaham dalam tempoh ini. Dengan nisbah harga-pendapatan 7.1x pendapatan 2024, Kosmos dianggap berharga menarik, terutamanya memandangkan unjuran pertumbuhan pendapatan tahunan 23.8% dalam tempoh lima tahun akan datang.
Walaupun prestasi saham Kosmos Energy ketinggalan di belakang pasaran secara keseluruhan sepanjang dekad lalu, mengalami penurunan 24% sejak September 2013, trend terkini menjanjikan. Pada 2023, KOS telah melonjak 17.3%, mengatasi pulangan S&P 500 sebanyak 15.9% dan mengatasi indeks sebanyak lebih 5 mata peratus dalam tempoh tiga bulan yang lalu.
Dalam kalangan lima penganalisis yang mengkaji KOS, empat secara tegas mengesyorkan penarafan “beli”, manakala satu mencadangkan “pegang”. Harga sasaran purata bagi saham Kosmos Energy berada pada $8.93, menunjukkan potensi pertambahan hampir 20% daripada tahap semasa, memandangkan para penganalisis menjangka potensi pertumbuhan yang besar untuk saham tenaga di bawah radar ini.
