Tinjauan Saham Tesla: Menganalisis Positif, Negatif, dan Cabaran

Tesla (NASDAQ:TSLA) berdiri sebagai syarikat yang menarik namun kontroversi, membentuk landskap kenderaan elektrik (EV) sambil menimbulkan kontroversi. Pernah ditolak oleh pengeluar kereta tradisional, Tesla telah menerajui peralihan EV dengan pengaruh yang luar biasa.

Pengembangan berterusan penilaian pasaran Tesla telah meninggalkan pemerhati tercengang. Pada puncaknya pada tahun 2021, ia mencapai nilai yang menakjubkan melebihi $1.2 trilion, mengatasi bahkan nilai pasaran gabungan pengeluar kereta utama global.

Pada masa ini, nilai pasaran Tesla melebihi $800 bilion, angka yang melampaui Toyota Motors (NYSE:TM) sebanyak tiga kali ganda, menjamin tempatnya sebagai pengeluar kereta terbesar kedua dari segi nilai pasaran.

Mengakui pencapaian Tesla, syarikat ini telah menjana kekayaan pelabur yang besar sejak IPO pada harga $17 setiap saham pada tahun 2010. Difasilitasi oleh dua pemecahan saham antara tahun 2020 dan 2022, harga IPO Tesla yang diselaraskan kini berlegar sedikit di atas $1 setiap saham. Dengan harga dagangan semasa sekitar $256, saham itu telah menghasilkan pulangan selepas IPO yang luar biasa.

Pandangan Pelbagai mengenai Prospek Saham Tesla

Perspektif analis yang berbeza mengenai saham individu bukanlah perkara yang tidak biasa, walaupun Nvidia (NVDA) berkhidmat sebagai pengecualian dengan penarafan beli sebulat suara walaupun lonjakannya yang luar biasa pada tahun 2023 untuk menyertai kelab trilion dolar.

Tesla telah menerima konsensus penarafan Pegang daripada 26 analis yang menjejaki saham itu. Tujuh analis menyokong Strong Buy, sementara satu menyokong Moderate Buy. Sebaliknya, tiga analis menyarankan Strong Sell, sementara majoriti 15, terdiri daripada lebih 50% analis TSLA, melabelkannya sebagai Pegang.

Harga pasaran saham melebihi harga sasaran purata $242.42, satu tren yang kerap diperhatikan. Kecuali untuk peminat TSLA yang teguh, banyak analis mendapati sukar untuk menjustifikasi penilaian syarikat itu.

Di kalangan penyokong tegar Tesla, Cathie Wood, pengurus dana terkemuka dan pendokong Tesla, meramalkan lonjakan ke $2,000 setiap saham menjelang 2027 di bawah unjurannya yang optimis.

Merenung Prospek Saham Tesla

Kedua-dua pendokong dan pengkritik prospek saham Tesla mempunyai hujah yang sah, justeru memerlukan pemeriksaan setiap sudut pandang:

Memihak kepada saham Tesla, beberapa faktor patut diberi perhatian:

• Tesla memimpin industri EV, piawaian emas yang sedikit boleh ditiru.
• Sektor perisian, termasuk teknologi pemanduan kendiri, membentangkan potensi nilai jangka panjang, termasuk pelesenan kepada pengeluar kereta lain.
• Bahagian Tenaga Tesla bersedia untuk pertumbuhan dalam masa depan yang lebih hijau.
• Margin industri terkemuka dan rangkaian Supercharger yang kukuh telah menarik pesaing seperti Ford dan General Motors.

Walaupun nisbah harga kepada pendapatan (PE) pada masa depan Tesla melebihi 80x, ada yang menganggapnya sebagai syarikat teknologi dan bukannya pengeluar kereta konvensional, justeru menjustifikasikan penilaian yang lebih tinggi.

Hujah balas juga perlu diberi perhatian:

• Perang harga EV, dimulakan oleh Tesla, telah memberi kesan kepada pendapatan.
• Pendapatan operasi dan margin menurun dengan ketara disebabkan pemotongan harga pada Q2 2023.
• Premium penilaian Tesla, sebahagian besarnya daripada margin tinggi, telah terhakis.
• Peningkatan inventori AS menunjukkan pengeluaran melebihi jualan.
• Persaingan EV yang semakin meningkat mencetus cabaran.
• Pemanduan autonomi, penting kepada penilaian Tesla, menghadapi kontroversi dan penelitian kawal selia.
• Kelewatan pelancaran model dan kesukaran pembuatan membangkitkan kebimbangan.

Kesimpulan

Secara keseluruhannya, perspektif bullish dan bearish masing-masing mempunyai beratnya. Memandangkan pertimbangan ini, mengambil pendirian neutral terhadap saham itu adalah munasabah, sementara mengekalkan kewaspadaan dan mempertimbangkan momen yang sesuai untuk pelaburan kelihatan bijak.